亂世重價(jià)值 增長是基礎(chǔ) 東方鉭業(yè)逆勢啟動(dòng)
2010年04月28日 9:38 3318次瀏覽 來源: 倍新咨詢 分類: 鈦資訊
一度百點(diǎn)的下跌最終以長下影站上2900點(diǎn)告終,今年以來全球表現(xiàn)最爛的A股市場繼續(xù)大跌的理由實(shí)在越發(fā)不充足,難道是官方媒體關(guān)于要降房價(jià)的社論引發(fā)的?然而地產(chǎn)板塊恰恰跌幅最小,跌幅居前的多為創(chuàng)業(yè)板、中小板,然而它們畢竟不是什么權(quán)重股,無法帶動(dòng)指數(shù);或者是中國銀行說堅(jiān)決執(zhí)行新房貸政策導(dǎo)致的?可惜中國銀行以平盤報(bào)收,大多數(shù)權(quán)重股年報(bào)及一季報(bào)相當(dāng)優(yōu)良,究竟跌的動(dòng)力來自何方?搞不懂沒關(guān)系,我們只把它當(dāng)成股指期貨來臨后的短期大幅波動(dòng)吧,除非找到真實(shí)依據(jù),否則殺跌不可取。
這段時(shí)間我們的思路是沿著通脹和大量資金尋找投資品的脈絡(luò),看好資源品,尤其是容易受到國家政策扶持和熱錢借機(jī)炒作雙輪驅(qū)動(dòng)的小品種資源。稀土繼續(xù)表現(xiàn),同時(shí)東方鉭業(yè)也逆勢啟動(dòng),鈦和銻相應(yīng)個(gè)股跌幅有限,煤炭股表現(xiàn)平穩(wěn),棉花股稍有回落。投資資源股首先要看資源品本身具備多大機(jī)遇以及可想象的空間,其次是個(gè)股業(yè)績對(duì)應(yīng)的價(jià)格彈性。上述小品種的資源集中度高,具備壟斷性和稀缺性,只要管理得法,價(jià)格很可能飛漲;公司毛利率大多相對(duì)較低,有的甚至僅2%,業(yè)績彈性相當(dāng)巨大,也就是說產(chǎn)品年平均價(jià)格哪怕漲10%,其業(yè)績也可能突飛猛進(jìn),令企業(yè)基本面脫胎換骨。
價(jià)值投資時(shí)代還需要重視那些從行業(yè)中脫穎而出的企業(yè),或在細(xì)分市場上多年如一日精耕細(xì)作心無旁騖的龍頭,江鈴汽車、大冶特鋼就是這類企業(yè),它們的年報(bào)季報(bào)均呈現(xiàn)出不斷超預(yù)期增長的態(tài)勢,且未來新項(xiàng)目投產(chǎn)、訂單飽滿,進(jìn)一步拓展的前景明確。昨天說過,投資此類企業(yè)需在市場剛剛開始重新認(rèn)識(shí)時(shí)盡早介入,獲得較大安全邊際和穩(wěn)定可期的收益。早已被暴利神話洗腦的投資者是不會(huì)滿足于這樣的投資的,希望大家能調(diào)整自己的理念和心態(tài),否則股指期貨助漲主跌的功效將迫使人們體會(huì)到盲目投機(jī)的殘酷。
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