銅價開始調整？未來還能漲嗎？關注這個時間點
2017年09月15日 9:26 4069次瀏覽 來源： 金融界 分類： 期貨
7月底以來，銅價大幅上漲，突破了關鍵阻力位，即2月高點。9月初，隨著許多其他有色金屬和工業(yè)大宗商品價格的上漲，COMEX銅價升至近3.18美元/磅。
與其他工業(yè)大宗商品一同反彈
智通財經觀察到，7月底，銅價突破了技術面阻力位2.8320美元/磅，8月底則是自2014年11月以來，第一次突破3美元關口。
COMEX銅期貨日線圖顯示，銅價飆升至多年高點之前曾觸及2016年初低點。自那以后，銅一直處于較高的低點和較高的高點。盡管銅價一直在上漲，但許多其他基礎金屬也是如此。鋁、鎳、鉛、鋅和錫的價格均高于6月30日，即第二季度結束時的收盤價。自6月底以來，銅價上漲了約14.9%，但同期鎳價上漲了近28%。與此同時，近幾個月來，幾乎所有工業(yè)金屬、礦產和大宗商品的價格都在上漲。
鐵礦石是鋼鐵生產的關鍵原料，價格已從6月13日的52.03美元/噸，上漲到9月12日的73.50美元/噸。
木材期貨(一種在建筑業(yè)中起關鍵作用的原材料)已從5月底的328.10美元/千板尺，上漲到9月12日的376美元/千板尺。
這些只是近幾個月來一直上漲的工業(yè)大宗商品中的少部分。與此同時，因工業(yè)原料需求持續(xù)增長，運費也在上升。
波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)從7月10日的820點激增到1355點，僅兩個月就上漲了逾65%。該指數(shù)衡量全球大宗干散貨的航運成本，反映世界領先的原材料消費國--中國的需求。
有兩個因素促成了原材料價格的上漲，銅價已回升至3美元/磅上方；美元在1月初漲至2002年以來新高后，持續(xù)減弱，且近幾個月，中國對工業(yè)商品的需求十分龐大。
中國將在10月終止買買買？
過去幾十年里，中國經濟強勁增長，加上其龐大的人口，使得該國在原料方面需求極大。2016年初，因中國經濟增速放緩，許多原材料價格跌至多年來新低。不過后來，中國政府稱經濟步入“新常態(tài)”，經濟增速雖比前幾年稍緩，但仍將穩(wěn)定增長。近幾個月來，原材料價格的回升已經表明，中國經濟在“新常態(tài)”的政策下繼續(xù)以溫和的速度增長。
此外，兩起事件可能有助于加快中國對原材料需求的步伐：
首先，朝鮮半島的緊張局勢升級，很可能是中國的商品儲備增加的原因。如果朝鮮爆發(fā)戰(zhàn)爭，全球商品從港口運入中國將變得困難。同時，特朗普政府或將變更貿易和關稅政策，可能也令中國提前儲備商品。
其次，中國購買更多大宗商品的第二個原因，可能是10月18日zhong gong十九大即將召開。
這次大會或將為未來幾年制定經濟綱領。雖然十九大結束后，中國對原材料的買買買，尚不大可能結束，但可能會放緩。
如果此次大會計劃將制定一項關于經濟增長和基礎設施建設的計劃，那么在宣布前，買入并儲備大宗商品，從交易的角度來看是非常明智的。
今年夏天，銅價突破3美元/磅關口，趨勢一直看漲。
月線圖顯示，銅價走勢依然看漲，但已經上升為一種超買。COMEX銅期貨未平倉量超過32萬張合約，而去年同期為20萬張。價格伴隨未平倉量的增加而持續(xù)上漲，這證實了期貨市場的看漲趨勢。同時，相對強弱指標繼續(xù)上升，而月線圖也開始看起來有點高了，季度上升趨勢仍不明朗。
LME銅庫存自6月以來持續(xù)回落。截至9月11日，倫敦金屬交易所倉庫共有208425公噸存貨。庫存的下降，提振了銅價。與此同時，銅價在最近幾周迅速上漲，9月5日達到每磅3.1745美元的高位，可能導致市場過熱，至少暫時如此。
銅價可能要開始上下震蕩
銅價在達到最近的高點之后，經歷了自5月以來的首次顯著回調。
COMEX銅期貨日線圖顯示，銅價已從9月5日高點降至9月12日低點3.0190。銅價調整，也利好其后市發(fā)展。要保持牛市趨勢不變，關鍵支撐位看2.8320美元，這是7月底銅價突破上行的水平。銅在突破阻力位或支撐位之前，通常會長期盤整。目前，可能是銅價調整階段，可能會上下震蕩，并在未來幾個月內保持在交易區(qū)間內。
銅價前景
銅價關鍵支撐位見2.8320美元/磅，下一個技術面阻力位則見2014年7月高點3.2745，突破阻力位后，同時又位于3.45關口下方期間，可能又會出現(xiàn)一段盤整期。
未來幾周和幾個月，對于銅，及所有工業(yè)金屬、礦物和大宗商品的價格前景，將由中國需求和美元方向來決定。銅熊市已于2016年1月結束，當時跌至1.95下方。
除了美元和中國經濟增長兩大因素外，投資者還需密切關注每日倫敦金屬交易所的庫存變化，銅價會隨著庫存的變化而變化。與此同時，監(jiān)測其他LME金屬的價格，如鋁、鎳、鉛、鋅和錫，因為銅價會隨著它們的價格一起變動。
責任編輯：李錚
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