吃鋁企“百家飯”到聯(lián)姻鋁企,索通發(fā)展如何再搭上“碳中和”的快車?
2021年09月10日 14:40 6190次瀏覽 來源: 中國有色網(wǎng) 分類: 鋁資訊
1855年巴黎國際博覽會上,珠寶展區(qū)內(nèi)放著一小塊鋁,標(biāo)簽上寫道:“來自粘土的白銀”。彼時,鋁作為“貴族金屬”,只有皇宮貴族才用得起。隨著煉鋁技術(shù)的提高,金屬鋁在工業(yè)化的規(guī)模生產(chǎn)中走出深宮,成為大眾消費品。
目前,主流煉鋁方法為電解鋁。統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,中國2020年全年電解鋁總產(chǎn)量為3708萬噸,占全球產(chǎn)量約57%。在電解鋁行業(yè)滾滾向前發(fā)展時,也衍生出許多支流產(chǎn)業(yè)。
索通發(fā)展的財富密碼就暗藏在電解鋁工業(yè)的支流產(chǎn)業(yè)預(yù)焙陽極中。在市場的沖刷下,這條小支流茁壯成長為獨立的產(chǎn)業(yè)。數(shù)據(jù)顯示,目前我國每年出口預(yù)焙陽極在100萬噸以上,是全球最大的預(yù)焙陽極生產(chǎn)基地和出口國,產(chǎn)品不僅供應(yīng)國內(nèi)市場,還大量銷往國外。
預(yù)焙陽極是生產(chǎn)電解鋁的必需品,因此全球許多電解鋁廠配套建有預(yù)焙陽極廠,實現(xiàn)自給自足,例如中國鋁業(yè)現(xiàn)有電解鋁產(chǎn)能所需陽極基本自給。部分鋁廠由于未配套建有預(yù)焙陽極廠、自備預(yù)焙陽極廠產(chǎn)能不足或技術(shù)落后、由于成本因素不得不關(guān)閉鋁廠配套,傾向于采用外購的方式來解決預(yù)焙陽極的供給。
索通發(fā)展瞄準(zhǔn)的就是鋁企外購預(yù)焙陽極的市場,在“百家飯”的養(yǎng)育下,一步步發(fā)展為商用預(yù)焙陽極的龍頭企業(yè)。
搭上電解鋁產(chǎn)業(yè)的快車
作為電解鋁工業(yè)的重要消耗材料,預(yù)焙陽極在電解鋁生產(chǎn)過程中具備較強(qiáng)的不可替代性。據(jù)統(tǒng)計,每生產(chǎn)1噸電解鋁,平均需消耗0.45-0.5噸的預(yù)焙陽極,預(yù)焙陽極的單位成本約占電解鋁生產(chǎn)總成本的13%。
從2010到2020年,中國電解鋁產(chǎn)量從1565萬噸增長到3708萬噸,產(chǎn)量翻倍不止。盡管中國電解鋁產(chǎn)量從2016年開始漲速放緩,但索通發(fā)展在電解鋁產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的列車上蓄勢已久。
2017年7月,索通發(fā)展攜帶86萬噸產(chǎn)能登陸上交所主板,成為預(yù)焙陽極領(lǐng)域唯一一家上市公司。上市后,公司以產(chǎn)能規(guī)模30.84%的年均復(fù)合增速快速擴(kuò)張,目前擁有山東德州、山東濱州、甘肅嘉峪關(guān)、重慶綦江、云南曲靖等六個生產(chǎn)基地,合計擁有252萬噸/年的預(yù)焙陽極產(chǎn)能,約186.5萬噸/年的權(quán)益產(chǎn)能。如果加上在建產(chǎn)能和簽字產(chǎn)能,索通發(fā)展的產(chǎn)能將達(dá)到317萬噸,處于行業(yè)領(lǐng)先地位。
索通發(fā)展在營收方面整體上呈現(xiàn)不斷增長的態(tài)勢,2017-2020年期間,公司在研發(fā)方面的投入也呈現(xiàn)不斷上漲的趨勢。作為持續(xù)投入研發(fā)的回報,截至2020年12月,索通發(fā)展獲得124項國家專利,主持、參與制定國家標(biāo)準(zhǔn)20項,主持、參與制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)17項目,業(yè)內(nèi)話語權(quán)較強(qiáng)。
不過,值得注意的是,從成本結(jié)構(gòu)來看,公司預(yù)焙陽極產(chǎn)品具有“料重工輕”的特點,原材料成本占比達(dá)到75%,其中石油焦(包含生焦和煅后焦)占生產(chǎn)成本的比例在55%以上。根據(jù)索通發(fā)展企業(yè)披露的生產(chǎn)成本進(jìn)行測算,每生產(chǎn)1噸的預(yù)焙陽極估計需要1.1噸石油焦和0.16噸煤瀝青。因此原材料價格的波動對公司的生產(chǎn)成本和經(jīng)營利潤有較大影響。
為了將原材料價格波動影響降到最低,索通發(fā)展利用生產(chǎn)與貿(mào)易(現(xiàn)貨)聯(lián)動、現(xiàn)貨與期貨市場聯(lián)動的方法來平抑市場價格波動,同時,索通發(fā)展采用了集中采購壓低成本。索通發(fā)展曾表示,未來公司石油焦采購量達(dá)500-550萬噸,占我國炭素石油焦總產(chǎn)量的25%。如此大批量的采購,有利于提高企業(yè)的議價能力。
聯(lián)姻下游優(yōu)質(zhì)鋁企
在規(guī)模優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢的加持下,索通發(fā)展在戰(zhàn)略布局上有更強(qiáng)的主動權(quán)。2013年開始,公司憑借其自身專業(yè)化生產(chǎn)能力以及綜合成本優(yōu)勢,開始嘗試和鋁廠合資建設(shè)預(yù)焙陽極廠的模式,實現(xiàn)下游綁定式的規(guī)模擴(kuò)張。
具體來看,索通發(fā)展在山東布局的產(chǎn)能除本部以外,還與馬來西亞齊力集團(tuán),山東魏橋和山東創(chuàng)新合資建有索通齊力、山東創(chuàng)新炭材料兩個生產(chǎn)基地。三個生產(chǎn)基地合計產(chǎn)能117萬噸,其中30萬噸的預(yù)焙陽極主要供應(yīng)齊力集團(tuán),60萬噸產(chǎn)能主要供應(yīng)山東魏橋和山東創(chuàng)新,滿足其鋁廠日常生產(chǎn)。
通過采取與下游優(yōu)質(zhì)客戶合資建廠模式,不僅能夠有效籌資并成功實現(xiàn)預(yù)焙陽極產(chǎn)能擴(kuò)張,而且能夠在投資階段解決市場問題,最重要的是,它將索通發(fā)展和優(yōu)質(zhì)鋁企深度綁定,并獲得難以替代的親密合作關(guān)系,為企業(yè)發(fā)展構(gòu)筑深深的護(hù)城河。
索通發(fā)展與鋁廠“聯(lián)姻”的模式在重慶生產(chǎn)基地、云南生產(chǎn)基地、嘉峪關(guān)生產(chǎn)基地中均有體現(xiàn)。索通發(fā)展和重慶旗能電鋁合資成立重慶錦旗碳素,該生產(chǎn)基地的產(chǎn)能規(guī)模為16萬噸;公司與云鋁股份合資建設(shè)云南索通云鋁炭材料公司,90萬噸產(chǎn)能一期項目于2021年6月底正式投產(chǎn);公司與酒鋼集團(tuán)合資建設(shè)兩個預(yù)焙陽極生產(chǎn)基地,分別為嘉峪關(guān)索通和嘉峪關(guān)炭材料,合計產(chǎn)能達(dá)到59萬噸。
值得一提的是,“聯(lián)姻”并不是雙方關(guān)系的終點。索通發(fā)展曾表示,通過與重慶旗能電鋁合資建廠的戰(zhàn)略合作,一方面鎖定重慶下游電解鋁客戶,另一方面為公司繼續(xù)拓展西南地區(qū)的下游客戶奠定良好基礎(chǔ)。
“北鋁南移”“雙碳政策”帶來新機(jī)遇
作為電解鋁產(chǎn)業(yè)的分支產(chǎn)業(yè),預(yù)焙陽極的產(chǎn)業(yè)天花板已經(jīng)很明顯。2017年國內(nèi)供給側(cè)改革限制了電解鋁產(chǎn)能上限為4500萬噸/年,在碳中和政策背景下,預(yù)計國內(nèi)電解鋁產(chǎn)能將繼續(xù)嚴(yán)格控制在該范圍內(nèi)。按1噸電解鋁需要消耗0.49噸預(yù)焙陽極測算,國內(nèi)預(yù)焙陽極的需求量天花板大約是2205萬噸/年。
據(jù)統(tǒng)計,2021年1-6月份國內(nèi)預(yù)焙陽極總產(chǎn)量約為1049萬噸,其中出口量約占80萬噸。據(jù)此計算,國內(nèi)預(yù)焙陽極的產(chǎn)量已經(jīng)超過2000萬噸/年,行業(yè)即將進(jìn)入存量市場。
然而,在“北鋁南移”和“雙碳政策”的攪動下,預(yù)焙陽極產(chǎn)業(yè)需要進(jìn)行變革。這為索通發(fā)展帶來新的發(fā)展機(jī)遇。
電解鋁產(chǎn)業(yè)是一個資源、能源密集型產(chǎn)業(yè),其產(chǎn)能區(qū)有顯著的聚集特征。氧化鋁和電力是電解鋁最主要的成本分項,以山東省電解鋁為例,2020年電力占電解鋁成本為35%。這導(dǎo)致電解鋁行業(yè)傾向聚集在能源價格較低的區(qū)域。
目前,我國電解鋁產(chǎn)能正發(fā)生第三次大規(guī)模的區(qū)域轉(zhuǎn)移。電解鋁行業(yè)“北鋁南移”趨勢已定,對應(yīng)的預(yù)焙陽極廠有望向西南地區(qū)轉(zhuǎn)移。預(yù)焙陽極廠在順應(yīng)“北鋁南移”向南遷徙的過程中,許多原鋁廠配套的陽極產(chǎn)能和中小規(guī)模落后產(chǎn)能將陸續(xù)出清,行業(yè)整合加速。
國內(nèi)規(guī)?;a(chǎn)預(yù)焙陽極將成為主流,大型預(yù)焙陽極生產(chǎn)企業(yè)的市場份額也會隨著鋁行業(yè)的快速發(fā)展而迅速提高。預(yù)焙陽極淘汰落后產(chǎn)能,行業(yè)重新洗牌的過程,對預(yù)焙陽極龍頭索通發(fā)展來說,這是拓展市場和收編落后產(chǎn)能的時機(jī)。
在“碳中和”的背景下,電解鋁行業(yè)也面臨強(qiáng)勁的減碳需求。索通發(fā)展圍繞客戶減碳需求,推動“產(chǎn)品+服務(wù)”的業(yè)務(wù)升級,提升公司競爭力。公司生產(chǎn)的高端預(yù)焙陽極產(chǎn)品具有較好的均質(zhì)性和掉渣率。目前公司的高端預(yù)焙陽極產(chǎn)品可以節(jié)約用電200-400度,有效降低鋁廠碳排放水平。
另外,公司在提供陽極產(chǎn)品的同時,還推出“電解槽減碳節(jié)能綜合服務(wù)解決方案”。公司憑借其長期累積的技術(shù)優(yōu)勢,充分挖掘電解槽各個部位減碳節(jié)能潛力,將根據(jù)鋁廠電解槽的不同情況供應(yīng)個性化的產(chǎn)品和提供電解槽組裝、減碳節(jié)能優(yōu)化等方案。(財經(jīng)網(wǎng))
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